來源/聯(lián)商專欄 

撰文/和二

編輯/蔡建楨

什么是驅(qū)動商業(yè)世界持續(xù)進步的原動力？傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)認為生產(chǎn)要素有5種，后來熊彼得在《經(jīng)濟周期》一書中提出“創(chuàng)新”，熊彼得認為，企業(yè)家是市場經(jīng)濟的“靈魂”，而企業(yè)家的職能就是實現(xiàn)“創(chuàng)新”。

據(jù)稱，熊彼得說過一句名言，無論多少輛馬車相加，也得不到一輛火車。中國經(jīng)濟學(xué)家張維迎則認為，創(chuàng)新就是“企業(yè)家精神”，所以他將企業(yè)家精神列為最重要的生產(chǎn)要素。

一個產(chǎn)業(yè)有一個產(chǎn)業(yè)的周期，周期有長有短，從發(fā)展的波峰到停滯的低谷，每一次周期啟動循環(huán)，都是因為有新的生產(chǎn)力或者生產(chǎn)關(guān)系出現(xiàn)�？梢哉f，創(chuàng)新的影響力決定著一個產(chǎn)業(yè)周期的長與短，決定著這個產(chǎn)業(yè)中企業(yè)從波谷再次崛起的速度。

奶酪在中國，始終充滿著巨大的新意，奶酪在各種消費場景下衍生出來的創(chuàng)新應(yīng)用，被會吃的中國人發(fā)揮得無以復(fù)加，這讓奶酪產(chǎn)業(yè)在中國成為一個蓬勃發(fā)展的朝陽產(chǎn)業(yè)。在過去的兩年，中國奶酪產(chǎn)業(yè)遭遇了短暫的低谷，隨著新一輪的創(chuàng)新啟動，新產(chǎn)品、新供應(yīng)鏈體系、新品牌價值的出現(xiàn)，讓中國奶酪再一次進入快速發(fā)展的新軌道。

1、奶酪產(chǎn)業(yè)在中國依然具有高景氣度

奶酪進入中國市場的周期十分短暫，更多中國“寶媽”們認識奶酪、品嘗奶酪源自于超級大單品奶酪棒。但很顯然，奶酪棒僅僅只是龐大奶酪產(chǎn)品家族中偶然性爆火的一款產(chǎn)品，奶酪的其他形態(tài)、奶酪新的創(chuàng)新應(yīng)用依然屬于“冰山下”尚未開發(fā)的部分。

由于疫情的疤痕效應(yīng)、出生率下降等不利因素的影響，從2022年到2023年，中國奶酪脫離了高增長軌道。據(jù)浦銀國際研報數(shù)據(jù)，國內(nèi)奶酪行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)數(shù)年的高增長后，在2022年遭遇了明顯的減速，零售市場規(guī)模同比增長僅達到9%，遠低于過去五年平均25.6%的增速。

2022年是中國奶酪產(chǎn)業(yè)發(fā)展大潮中遇上的第一個U型拐彎。從輿論到資本場，對中國奶酪未來的發(fā)展表現(xiàn)出疑慮甚至悲觀，新的發(fā)展空間路在何方？

深究行業(yè)內(nèi)部的底層邏輯可以發(fā)現(xiàn)，過去兩年的增速放緩，主要是源于奶酪棒的市場銷量下滑，由于奶酪棒占整體中國奶酪銷售規(guī)模70%以上，奶酪棒這一兒童零食屬性的產(chǎn)品遭遇波動就直接影響到整個奶酪產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

對于中國奶酪來說，迫切需要從單一兒童零食奶酪棒形態(tài)向成人化、更多奶酪創(chuàng)新產(chǎn)品形態(tài)突圍。

過去的2024上半年，中國奶酪市場出現(xiàn)了大量的新產(chǎn)品，而且表現(xiàn)出更加活躍乃至井噴式的供需雙繁榮狀態(tài)。尤其是中國的年輕人群，逐漸熱衷于在某些特定場景之下消費某些新的奶酪產(chǎn)品。

譬如，奶酪市場新出現(xiàn)的“手撕奶酪”被很多年輕人用來當成運動、戶外等高強度消耗之后的能量補充；而同樣在今年上半年成為流行品類的“奶酪小�！币云錆庥舻目诟泻图毮伒奈独俑惺鼙荒贻p人奉為最棒的“咖啡搭子”；具有獨特鮮味物質(zhì)的“鱈魚奶酪”成為小酌場景下的佐酒新寵。

奶酪在新興的年輕消費人群中間，正由一種隱秘小眾的時髦成為被更多人跟進接受的廣泛流行。

面向成人化的奶酪休閑食品為什么能夠迅速走紅市場，得到年輕人群的“賞識”，本質(zhì)在于奶酪的“健康功能”標簽十分強大。

營養(yǎng)專家認為，用“營養(yǎng)豐富”這樣寬泛的表述根本補不足以表達奶酪對人體的價值，奶酪是一種具有明顯功能性價值的優(yōu)質(zhì)食物。舉例而言，研究表明，長期穩(wěn)定攝入奶酪，可以有效減少老年人的“肌少癥”（該研究成果已發(fā)表在權(quán)威刊物《營養(yǎng)與新陳代謝》）。另外，奶酪的攝入量與全因死亡率、代謝性疾病、心血管疾病、癌癥、衰老相關(guān)疾病的發(fā)生率具有明顯的負相關(guān)性。

奶酪的營養(yǎng)價值對絕大部分消費人群而言是顯而易見的“常識”，這一點事實上并不需要過多的深度教育。在此共識基礎(chǔ)之上，奶酪休閑食品極大地響應(yīng)了當下年輕人越來越關(guān)注飲食“健康”的訴求，這樣的底層需求導(dǎo)致奶酪得以被迅速認可和接受。

2、中國奶酪發(fā)展的路徑及意義

如前所述，奶酪在中國依然“很新”，前八年雖然高速增長，當總會遇到波折，這是經(jīng)濟發(fā)展不可避免的基本規(guī)律。當周期來臨，考驗整個行業(yè)的戰(zhàn)略定力和智慧。

如今，行業(yè)正處于U型拐點的第二波上升期。在整個行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級驅(qū)動下，中國奶酪產(chǎn)業(yè)走出了一條獨具中國特色的發(fā)展之路。

2015年，奶酪棒在中國市場興起可以視為中國奶酪產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“肇始”，國產(chǎn)奶酪棒打敗國外品牌，成為第一選擇。可以說，以奶酪棒切入，是中國奶酪企業(yè)發(fā)展的討巧之路，從更容易滲透的兒童人群開始，減少了市場認知與接受的阻力。

2023年，面對前一年的周期性下跌，市場倒逼著奶酪企業(yè)重新探求發(fā)展路徑，可視為中國奶酪發(fā)展的第二階段。如今正處于新軌道的起始。在此階段，一方面，以面向成人——尤其是年輕化、老年化人群而開發(fā)的奶酪休閑零食為大舉鋪展。另一方面，以原制奶酪為代表的奶酪高端品類加快了面向餐桌端的滲透。

如果第一階段從起步到高峰用了八年時間，那么第二階段的發(fā)展也許更為迅速，奶酪普及化、奶酪大眾化會成為未來品質(zhì)消費的重要方向。

第三階段，將會以更高品質(zhì)的奶酪進餐桌以及原制奶酪消費為主導(dǎo)，真正讓中國奶酪產(chǎn)業(yè)進入奶酪消費全圖景、高端化的黃金發(fā)展期。

今年5月28日，在2024中國奶業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研討會上，國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利表示，由于牛奶原奶收購價持續(xù)下跌，奶價和成本出現(xiàn)了國家奶牛體系有記錄以來的首次倒掛。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，國內(nèi)原奶收購價格已經(jīng)同比連跌27個月，為2010年以來時間最長一次。

李勝利認為，在發(fā)達國家，飲用液態(tài)奶產(chǎn)量只占用生鮮乳的20%左右。約有50%左右的生鮮乳被制成固體乳制品，尤其是奶酪。奶酪的大規(guī)模生產(chǎn)，對促進上游供應(yīng)鏈體系具備較大的季節(jié)緩沖能力起到極大的調(diào)節(jié)作用。而且用中國奶制作國產(chǎn)原制奶酪會具有更高的性價比優(yōu)勢。

奶酪是乳制品更高階的深加工產(chǎn)品，奶酪產(chǎn)業(yè)的快速化、規(guī)�；�、深度化發(fā)展，是中國乳業(yè)進階與進化的必然追求。

另一方面，從消費的角度看，高品質(zhì)人群對高品質(zhì)消費的需求始終存在，而且他們才是一國促進消費，拉動內(nèi)需的主要力量。當下的很多行業(yè)被悲觀情緒左右，認為消費降級，階層分化，中產(chǎn)消失，9.9元橫行成為主流。但無論宏觀形勢如何變遷，富裕階層、高凈值人群、中產(chǎn)階層始終存在，他們才是“消費的主力軍”。

如何驅(qū)動高凈值人群釋放消費活力，需要產(chǎn)生新的消費方式，新的商業(yè)模式，新的供給體系，需要創(chuàng)造新的產(chǎn)品解決他們更加深層次的潛在需求，而這些被釋放出來的新需求，其實是這些人群一直存在的痛點，譬如更為保健的生活方式，更新穎的味蕾體驗等等。

奶酪作為最高階最有價值的高端乳制品，既是驅(qū)動乳業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力躍遷的重要抓手，更是促進高品質(zhì)消費釋放和興起的關(guān)鍵品類。

3、妙可藍多交出新“成績單”

8月23日晚間，妙可藍多發(fā)布2024年半年報。

今年1-6月份，妙可藍多實現(xiàn)營業(yè)收入19.23億元，歸屬于上市公司股東凈利潤為7678萬，與去年同期比大漲168%；扣非后凈利潤5688萬元，與去年同期比增長近20倍；公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額進一步提升，達到2.4億，較上年同期增長436.51%。

信達證券發(fā)布研報，給予妙可藍多買入評級。評級理由主要包括上半年餐飲奶酪增速明顯、毛利率明顯好轉(zhuǎn)，控費顯著提升利潤率水平、持續(xù)精進經(jīng)營，推動公司發(fā)展。

報告期內(nèi)，妙可藍多餐飲工業(yè)系列營收占比明顯擴大。餐飲工業(yè)主要是面向B端的西餐、烘焙、新式茶飲等企業(yè)級客戶，餐飲工業(yè)業(yè)務(wù)營收的不斷增長，證明妙可藍多系列奶酪原料產(chǎn)品得到專業(yè)領(lǐng)域的認可，并逐步成為重要的新增長點。

這一份新成績單可謂可圈可點，凈利水平大幅度向好，證明奶酪產(chǎn)品在國內(nèi)市場再次發(fā)揮出韌性生命力，行業(yè)亦將逐漸擺脫疫情等宏觀面的不利影響走出低谷。今年六月份，妙可藍多發(fā)布公告，收購蒙牛奶酪業(yè)務(wù)。據(jù)了解，蒙牛奶酪在面向B端具有更充分的優(yōu)勢，而其在C端的系列產(chǎn)品與妙可藍多現(xiàn)有品類可以形成更為有效的互補，雙方的合并將進一步提升妙可藍多體系在奶酪市場的份額，也將為妙可藍多帶來更為亮眼的營收業(yè)績。

隨著妙可藍多與蒙牛合作的進一步深入，蒙牛在奶酪業(yè)務(wù)中的供應(yīng)鏈優(yōu)勢——原奶采購、加工、技術(shù)等將會對妙可藍多形成更為深度的賦能，妙可藍多在奶酪國產(chǎn)化方面可以獲得更多的成本優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢。

從長期來看，奶酪在中國的發(fā)展是一個漫長而曲折的過程，市場依然需要教育，品類需要持續(xù)創(chuàng)新，品牌需要進一步年輕化和活躍化。奶酪行業(yè)是“長坡厚雪，黃金十年”，需要持續(xù)深耕，更值得期待長期價值。