出品/零售商業(yè)財經(jīng)

作者/乾行

從四線城市起家的胖東來，在零售業(yè)掀起了一場“農(nóng)村包圍城市”的“調(diào)改風(fēng)”，即通過胖東來“幫扶式調(diào)改”或企業(yè)模仿“自主式調(diào)改”方式，將其經(jīng)營理念潛移默化融入一線甚至超一線城市的零售企業(yè)。

9月5日，聯(lián)華超市上�；菽系杲�(jīng)過為期半個月的自主調(diào)改，正式重裝開業(yè)�！噶闶凵虡I(yè)財經(jīng)」走訪發(fā)現(xiàn)，這家自主調(diào)改的社區(qū)店內(nèi)充滿了“胖東來味道”，比如“源頭直采”“銀發(fā)服務(wù)站”“網(wǎng)紅月餅”等。

圖：網(wǎng)紅月餅、銀發(fā)服務(wù)站

此番“自主調(diào)改”顯然是聯(lián)華超市業(yè)績疲態(tài)的自救之舉，雖說聯(lián)華超市已多年霸榜中國連鎖超市百強(qiáng)榜單（CCFA）“前十”，但其過去十年連年虧損，累積金額超過35億元，旗下大賣場與世紀(jì)聯(lián)華超市都在承受不同程度的打擊。

可見，若能借力當(dāng)下火熱的“調(diào)改風(fēng)”完成從虧損到重新起航的蛻變，自然是不錯的選擇。實(shí)際上，聯(lián)華超市早在今年5月份完成新一輪融資時，就已釋放該信號，融資資金將用于業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型。

但“調(diào)改”真能從本質(zhì)上解決聯(lián)華超市的業(yè)績焦慮嗎？

經(jīng)筆者實(shí)際走訪調(diào)研，聯(lián)華超市本次調(diào)改舉措更多是流于形式的變動，或是為了增強(qiáng)“含胖量”，其核心突出的服務(wù)、員工關(guān)懷、商品力不僅尚未形成差異化競爭能力，亦不能使其真正脫胎換骨。

求變需要破釜沉舟，若學(xué)不來“內(nèi)在價值”，又無法給予消費(fèi)者非逛不可、非買不可的綜合體驗(yàn)，此次“自主調(diào)改”恐難以達(dá)到聯(lián)華超市長期業(yè)績提振的效果。

01

前端“大刀闊斧”

后端“捉襟見肘”

聯(lián)華超市上海首家自主調(diào)改店（惠南店）位于市郊浦東惠南鎮(zhèn)，離市中心人民廣場約45公里距離，周邊1公里范圍以居民區(qū)為主，人員密度較大。周邊除了夫妻菜行外，還有不少專業(yè)生鮮、超市玩家，如清美鮮食、盒馬自提、大潤發(fā)等。

圖：聯(lián)華超市上�；菽系曛苓吷虡I(yè)情況

該店為聯(lián)華超市的“超級市場”業(yè)態(tài)（社區(qū)超市），經(jīng)營面積在1000平方米左右，沿街共有三個鋪面，其中一個鋪?zhàn)訛椤胞溕习�子”——�?lián)華新增的自營早餐業(yè)務(wù)，店內(nèi)員工10人左右（周六19時左右）。

圖：聯(lián)華超市旁邊店鋪“麥上包子”

店內(nèi)商品涵蓋果蔬、鮮切肉鋪、烘焙牛奶、預(yù)制菜、日配食雜、零食、酒水飲料、廚衛(wèi)百貨、文具用品、兒童玩具、香煙等品類，SKU多達(dá)7000多個，滿足全年齡段全場景購物需求。

除了“全”外，聯(lián)華超市還在商品力上打造了“新”和“特”，例如不乏連咖啡意式濃縮、胖東來月餅等新潮網(wǎng)紅商品，以及主打食雜類品類的自有品牌“優(yōu)饗”，突出特色商品力。

圖：聯(lián)華超市自有品牌商品

本次調(diào)改后，聯(lián)華超市使用了新品上市、心選低價、網(wǎng)紅爆款、自有品牌、進(jìn)品商品五種“套卡形態(tài)”，其中“心選低價”占比最高，涉及多個品類，據(jù)不完全統(tǒng)計超300個SKU。部分烘焙商品，還推出了買一送一的促銷活動。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

從“心選低價”占比以及烘焙類買一送一來看，聯(lián)華超市本次調(diào)改核心突出了“價格力”。這點(diǎn)在生鮮果蔬區(qū)亦能看到。該區(qū)域核心突出了“源頭直購”，以部分個別商品的“特價推廣”。

降低終端價格的背后，是聯(lián)華超市在供應(yīng)鏈側(cè)的調(diào)整和發(fā)力。傳統(tǒng)采購鏈路為在城市的農(nóng)批市場進(jìn)貨，由于層層渠道的加價，生鮮品到消費(fèi)者手上的價格自然不低，同時品質(zhì)也較難有保障。通過直接對接源頭上游，繞過分銷商，能讓聯(lián)華超市最大程度降低成本，且拿到品質(zhì)保障的“話語權(quán)”，進(jìn)而通過“低價”增強(qiáng)核心競爭力。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

從場景側(cè)來看，相較其它門店，惠南店店內(nèi)的整體陳列道具豐富，掛牌、跳牌、海報、汽球等裝置提升氛圍感，部分區(qū)域還有玩偶、綠植，讓消費(fèi)者在逛店的時候能有其它商品以外的人文關(guān)懷。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

在服務(wù)便捷性層面，惠南店出口附近設(shè)有“百聯(lián)到家提貨點(diǎn)”，即線上小程序點(diǎn)單，借助三方平臺美團(tuán)、餓了么來實(shí)現(xiàn)線下30分鐘配送的服務(wù)。據(jù)門店工作人員介紹，當(dāng)天單量可以做到近百單左右。

圖：百聯(lián)到家提貨點(diǎn)

此外，經(jīng)筆者體驗(yàn)結(jié)算環(huán)節(jié)時，由于差1.5元可達(dá)到“消費(fèi)滿58元送芋艿一盒”的福利，收銀員非常友善地給到提醒。

綜上所述，該店調(diào)整后的整體體驗(yàn)要遠(yuǎn)好于未調(diào)改的門店，但同“胖東式調(diào)改”相比，只能說乏善可陳。

第一，整體動線規(guī)劃不合理。

出入口位于同一個區(qū)域，消費(fèi)者習(xí)慣性右手逆時針逛店，但收銀區(qū)及香煙售賣處都處于入口區(qū)，人流高峰時容易造成擁堵。

圖：聯(lián)華超市收銀區(qū)

第二，布局緊湊，逛店體驗(yàn)較差。

貨架間間距較窄不足一米，基本只能滿足一人通行。貨架高度超過1.8米，消費(fèi)者視線受限，商品壓迫感較感。部分主通道還承擔(dān)其它功能，如“銀發(fā)服務(wù)站”，如該站正常提供服務(wù)，基本上會占用該通道。既要服務(wù)力又要體驗(yàn)感還要商品全的聯(lián)華超市，尚不能成為消費(fèi)者眼中的績優(yōu)生。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

第三，貨架租賃模式未改。

聯(lián)華超市依舊站在商家的視角做商品陳列，盡可能多地“塞入”商品。雖說琳瑯滿目，但商品品類同質(zhì)化較為嚴(yán)重，或者單一品類多個SKU只是款式/型號/顏色不同。KA商完成了陳列任務(wù)，可消費(fèi)者卻無法做出高效的選擇。如何在有限的空間內(nèi)展現(xiàn)出更高效的選品能力，仍是擺在聯(lián)華面前的課題。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

第四，商品的管理有待提高。

一方面是商品的供給管理，9月5日調(diào)改開業(yè)第一天就出現(xiàn)不少商品的缺貨。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

另一方面，是對商品套卡的把控，同一類商品有不同的商品標(biāo)簽，既有心選低價，又有新品上市；既有心選低價，也有網(wǎng)紅爆款。對于心選低價的商品，還有“黃底特價”的標(biāo)簽，這是否意味著“心選低價”也不是真正低價，只有原來“黃標(biāo)價”才是最低價？勢必讓消費(fèi)者選擇時帶來困惑。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

第五，商品價格競爭力不夠。

即便是心選低價，相較生鮮電商而言，很難具備吸引力。17.5元的小郎酒，還有5.9元的椰子水，在某電商平臺上看到的價格要低10%以上，同時后者要具備自有的配送上門服務(wù)。

圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

聯(lián)華超市核心想突出的商品力、價格力都面臨不同維度的困境，可見，此次聯(lián)華超市的調(diào)改并沒帶來太多本質(zhì)改變。

造成這種現(xiàn)象的核心為，其背后組織管理的能力并沒有得到匹配。短期內(nèi)由于新店自帶來天然流量加上活動優(yōu)惠促銷，是能夠?qū)�業(yè)績提升，但長期來看，如果仍然保持現(xiàn)有的經(jīng)營思路，業(yè)績終將回歸到調(diào)改前的水平。

02

四大問題待解

可持續(xù)性存疑

“調(diào)改”是2024年零售行業(yè)最熱的詞之一。究其原因，線下客流減少帶來營收驟減，但零售同行“胖東來式”調(diào)改卻能帶來實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績爆增。

前者是“恐懼”帶來的壓力，后者是“欲望”帶來的動力。

實(shí)際上，“調(diào)改”對于大多數(shù)零售企業(yè)而言并不陌生，此前行業(yè)內(nèi)對其稱為“老店改造/調(diào)優(yōu)”。站在零售企業(yè)的角度，它們希望能借助“調(diào)改”帶來營收改善，但似乎成效并不明顯，主要的原因有以下四點(diǎn)。

首先，缺少對歷史進(jìn)店消費(fèi)者人群的洞察。

調(diào)改的核心是“調(diào)品”，其前提是需要對調(diào)改實(shí)體店所覆蓋區(qū)域的消費(fèi)者喜好有足夠的了解。大部分零售商超沒有CRM（客戶關(guān)系管理），數(shù)字化水平較低，無法結(jié)合POS數(shù)據(jù)進(jìn)行有效分析，進(jìn)而難以洞察到目標(biāo)消費(fèi)人群的消費(fèi)特征。因此調(diào)品難有針對性，只能是“照貓畫虎”或者“自以為是”，結(jié)果也就可想而知。

其次，供應(yīng)鏈尋源選品和PB能力不足，無法滿足消費(fèi)者變化的需求。

“供需匹配”是零售模式成立的基礎(chǔ)。有了消費(fèi)者的洞察后，還需要有能滿足消費(fèi)者需求的商品。傳統(tǒng)零售商超的“貨架”模式，導(dǎo)致零售商對其自身采購員的專業(yè)商品尋源能力要求較低，更多是由KA商“推品”后的“選品”，而不是主動“尋品”，甚至是PB自主“創(chuàng)品”來匹配消費(fèi)者的需求。

一旦依賴于KA商，品類溯源能力、創(chuàng)新能力則會被進(jìn)一步削弱，難以形成系統(tǒng)化的選品邏輯，失去對品類的控住權(quán)。

再次，經(jīng)營側(cè)無法持續(xù)精益改善。

實(shí)體零售經(jīng)營是由重人力作業(yè)動作組成，每天都要進(jìn)行商品收貨上架、開檔迎客、排面理貨、二次補(bǔ)貨、打折出清、收銀打包等等動作。

如何保證店內(nèi)員工始終如一的作業(yè)效率和服務(wù)水平，已經(jīng)是一個不小的挑戰(zhàn)，避免組織的熵增是任何一個企業(yè)都較難逾越的高山。對于實(shí)體零售來說，保持是最基本的要求，持續(xù)改善才能夠讓消費(fèi)者在進(jìn)店復(fù)購前有期待，進(jìn)店消費(fèi)者時有驚喜，購后離店時有回味。

最后，“調(diào)改”流于形式。

沒有具體的調(diào)改目標(biāo)和路徑，為“調(diào)改”而調(diào)改，最終造成“病急亂投醫(yī)”，即便結(jié)果不理想也比“無所事事”要好。

但一件事情想要有好結(jié)果，其前提一定是完善的目標(biāo)制定、具體細(xì)項(xiàng)動作以及動作預(yù)期帶來的改變。“調(diào)改”是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要組織體系的改變來配合支撐，否則就是流于形式，勞民傷財帶來“曇花一現(xiàn)”的熱度，三個月后可能就跌回調(diào)改前。

對于聯(lián)華超市而言，如果沒有做好以上四點(diǎn)，再加上上海的員工成本要遠(yuǎn)高于三四線城市，缺少了一線員工的付出，那如上文提到的調(diào)改結(jié)果很可能就是“回到從前”。

03

業(yè)績承壓，不得不變

流于表面的“自主調(diào)改”將聯(lián)華超市的業(yè)績壓力“公之于眾”。

8月29日，聯(lián)華股份發(fā)布2024年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)，營收為108.97億元，同比下降7.4%；毛利額為12.52億元，同比下降1.15%；凈利潤為-0.55億元，同比虧損減少0.48%，整體盈利似乎有轉(zhuǎn)好趨勢。

圖：聯(lián)華超市財報

但仔細(xì)回顧過去十年聯(lián)華超市的營收及利潤情況，便能發(fā)現(xiàn)，其并未傳來利好信號。

從2014到2023年，聯(lián)華超市一直未盈利，2023年創(chuàng)下歷年虧損新高，盈虧近8億元。毛利水平也屢創(chuàng)新低，2024年上半年的毛利率只有11.49%。凈利率的好轉(zhuǎn)更多來源來成本預(yù)算的管控，而不是經(jīng)營上的開源。

聯(lián)華超市營收及利潤表現(xiàn) 制圖：乾行

更令人瞠目結(jié)舌的是，聯(lián)華股份近年來的資產(chǎn)負(fù)債率屢創(chuàng)新高，從2018年85.69%竄升至2024年上半年的97.92%。這也意味著它的資產(chǎn)中有接近98%是通過負(fù)債籌集的，只有2%左右的股東權(quán)益，財務(wù)風(fēng)險極大。

聯(lián)華超市資產(chǎn)負(fù)債率 制圖：乾行

資產(chǎn)負(fù)債率奇高、虧損暫無“出頭之日”，聯(lián)華超市的核心焦慮來源于現(xiàn)金流。只有讓更多人重新進(jìn)入聯(lián)華超市消費(fèi)，才能“扭轉(zhuǎn)乾坤”。因此，聯(lián)華超市想要突破現(xiàn)有的局面，創(chuàng)新求變已然刻不容緩。

從2023年開始，聯(lián)華超市已經(jīng)在做改變：

2023年5月，其旗下的杭州聯(lián)華華商在杭州上線首家“大社群+小倉儲”模式門店——精品超市Green&Health。

2023年11月8日，在上海上線首家社區(qū)品質(zhì)生活高端精品超市CITY LIFE生活超市。

2024年7月，在上海啟動為期90天的改造活力煥新，將以“上海世紀(jì)聯(lián)華中環(huán)店為樣板店”作為重點(diǎn)項(xiàng)目打造。

2024年9月5日，上海惠南店經(jīng)過為期半個月的自主調(diào)改，正式重新開業(yè)。

倉儲、社群、會員、胖東來式調(diào)改，聯(lián)華超市的每一步都精準(zhǔn)跟著時代的脈搏。然后就目前業(yè)績來看，轉(zhuǎn)型結(jié)果尚未體現(xiàn)在財務(wù)數(shù)據(jù)中。

透過聯(lián)華超市對今年重點(diǎn)作業(yè)的規(guī)劃來看，其將主要通過“采購模式變革，生鮮供應(yīng)鏈突破，店鋪數(shù)字化創(chuàng)新，員工滿意度提升，顧客購物體驗(yàn)優(yōu)化”五大舉措來進(jìn)行變革。都是需要經(jīng)過時間檢驗(yàn)的動作，聯(lián)華超市究竟能提振多少，仍需要打個問號。

圖：聯(lián)華超市上海惠南店生鮮區(qū)域

不過可以確定的是，無論是市場還是現(xiàn)金流，留給聯(lián)華超市的時間不多了。

現(xiàn)有多種的業(yè)態(tài)分布和門店規(guī)模是聯(lián)華股份的優(yōu)勢，依托這實(shí)體店區(qū)別于電商的“近場優(yōu)勢”，再加上其近年來持續(xù)不斷的數(shù)字化方面的投入，有可能通過業(yè)態(tài)創(chuàng)新或者“調(diào)改”再次吸引周邊3公里的消費(fèi)人群進(jìn)店消費(fèi)，從而最終帶來經(jīng)營結(jié)果的好轉(zhuǎn)。

因此，未來如何去做，對于2019年加入聯(lián)華股份的現(xiàn)任總經(jīng)理種曉兵來說，會有較大的挑戰(zhàn)。

同時，2024年很可能會是其任期內(nèi)的最后一年，相信作為一位來自零售業(yè)的老兵，收官之年必有收官之作。