出品/聯(lián)商專欄

撰文/云棲居士

編輯/薇薇

去年9月23日，名創(chuàng)優(yōu)品在港交所發(fā)布公告稱將以62.7億元收購(gòu)永輝超市29.4％的股權(quán)。當(dāng)時(shí)葉國(guó)富表示：“永輝業(yè)務(wù)有拐點(diǎn)，成功希望較大。永輝有龐大的規(guī)模、穩(wěn)健的現(xiàn)金流，被市場(chǎng)低估。只要堅(jiān)持調(diào)改，永輝將來會(huì)重返偉大零售企業(yè)行列。名創(chuàng)這筆投資將會(huì)為投資人創(chuàng)造價(jià)值。”

他認(rèn)為，永輝超市將幫助名創(chuàng)優(yōu)品補(bǔ)充必需品版圖，分散集團(tuán)周期性，協(xié)助名創(chuàng)優(yōu)品成為大型、有全球影響力的公司，名創(chuàng)優(yōu)品也會(huì)幫助永輝超市打造成為國(guó)內(nèi)的山姆會(huì)員店，發(fā)揮并加強(qiáng)產(chǎn)品能力。

此次股權(quán)收購(gòu)，對(duì)于永輝超市而言意味著重大轉(zhuǎn)折。筆者曾在聯(lián)商網(wǎng)連續(xù)發(fā)表了兩篇文章，一篇是《淺析名創(chuàng)優(yōu)品入主永輝的“三個(gè)堅(jiān)定看好”》，另一篇是《名創(chuàng)優(yōu)品“爆改”永輝的“三步曲”猜想》，重點(diǎn)對(duì)名創(chuàng)優(yōu)品入主永輝超市后到底會(huì)采取哪些動(dòng)作進(jìn)行了預(yù)判。

當(dāng)時(shí)筆者根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，預(yù)判名創(chuàng)優(yōu)品入主永輝超市大概率會(huì)分以下三步走：

第一步：調(diào)結(jié)構(gòu)，保盈利。時(shí)間：第1年要見效

筆者認(rèn)為名創(chuàng)優(yōu)品入主永輝起市的第一年有3個(gè)重要任務(wù)需要完成：一是商品結(jié)構(gòu)的調(diào)整；二是門店結(jié)構(gòu)的調(diào)整；三是扭虧、保盈利。名創(chuàng)優(yōu)品入土永輝超市第一年的“政治任務(wù)”就是扭虧、保盈利，這對(duì)名創(chuàng)優(yōu)品和永輝超市來說都是同等重要的。扭虧、保盈利不僅是對(duì)雙方團(tuán)隊(duì)的士氣還是對(duì)投資者的質(zhì)疑，都是最好的正向反饋，也是為了后續(xù)改革順利推進(jìn)的必要鋪墊。因此，扭虧、保盈利對(duì)名創(chuàng)優(yōu)品入主永輝超市的第一年至關(guān)重要。

第二步：提能力，促協(xié)同。時(shí)間：第2年要見效

提能力方面，重點(diǎn)也會(huì)分成兩個(gè)部分。一是自有品牌商品開發(fā)能力；二是團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)能力提升。經(jīng)過第一步一年的過渡期之后，名創(chuàng)優(yōu)品大概率會(huì)逐步對(duì)永輝超市的經(jīng)營(yíng)能力提出要求，甚至有可能對(duì)集團(tuán)總部和區(qū)域分公司的重要經(jīng)營(yíng)崗位人選進(jìn)行評(píng)估和調(diào)優(yōu)（該步驟目前已經(jīng)提前行動(dòng)了），以便激活永輝超市一二十年相對(duì)固化的團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)，剔除論資排輩、裙帶關(guān)系，篩選出“老黃牛”和“小白兔”，對(duì)人員架構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化。同時(shí)為確保自有品牌戰(zhàn)略的落地，大概率會(huì)組建相應(yīng)組織架構(gòu)與之匹配。

促協(xié)同方面，更多會(huì)聚焦在商品和供應(yīng)鏈上進(jìn)行協(xié)同。名創(chuàng)優(yōu)品在自有品牌深耕十余年，有豐富的管理優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)，將協(xié)助永輝開發(fā)更好的自有品牌產(chǎn)品，對(duì)標(biāo)山姆、Costco、胖東來等公司。另一方面，永輝將幫名創(chuàng)優(yōu)品補(bǔ)充必需品版圖，并分散集團(tuán)的周期性，幫助名創(chuàng)優(yōu)品成為大型、有全球影響力的零售公司。

第三步：新永輝，新名創(chuàng)。時(shí)間：第3年要開始運(yùn)作

什么時(shí)候能進(jìn)入到第三階段？這取決于前面兩步名創(chuàng)優(yōu)品和永輝超市進(jìn)行得怎么樣，是否達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)。如果1年、2年時(shí)間不夠，可能需要3年或4年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間。一旦時(shí)機(jī)成熟，將進(jìn)入到第三步"打造新永輝，新名創(chuàng)"階段。

時(shí)間來到今天，我們?cè)倩乜串?dāng)時(shí)的預(yù)判與今天名創(chuàng)優(yōu)品和永輝超市的實(shí)際動(dòng)作進(jìn)行互相驗(yàn)證，就可以比較準(zhǔn)確地預(yù)判接下來永輝超市的走勢(shì)和改革成功的可能性，并把握整個(gè)傳統(tǒng)零售企業(yè)在當(dāng)下時(shí)代意境下的發(fā)展脈搏，因此，永輝調(diào)改案例具有典型的參考和研究?jī)r(jià)值。

綜合葉國(guó)富在永輝臨時(shí)股東大會(huì)、永輝2025全球供應(yīng)商大會(huì)，以及在永輝改革領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議等場(chǎng)合的公開表態(tài)和發(fā)言，驗(yàn)證了筆者對(duì)永輝第一步調(diào)改的預(yù)判是準(zhǔn)確的。

首先，在商品結(jié)構(gòu)調(diào)整方面。永輝明確了“以產(chǎn)品力為核心，重塑零售木質(zhì)”的理念。葉國(guó)富在3月29日永輝超全球供應(yīng)商大會(huì)上明確表示：“產(chǎn)品力等于競(jìng)爭(zhēng)力，沒有優(yōu)秀的產(chǎn)品，企業(yè)無法生存。”具體舉措是：

1、建立“首席產(chǎn)品官”機(jī)制，CEO必須是首席產(chǎn)品官。

2、打造億元級(jí)單品矩陣，三年內(nèi)孵化100個(gè)億元級(jí)單品，通過“單品爆破”提升供應(yīng)鏈議價(jià)能力。

3、推行“三不原則”選品標(biāo)準(zhǔn)，即“不健康不賣、不極致性價(jià)比不賣、無差異化不賣”，砍掉冗余SKU（如低效長(zhǎng)尾商品）。將SKU數(shù)量從現(xiàn)有2萬個(gè)精簡(jiǎn)至8000個(gè)以內(nèi)，聚焦核心大單品與特色商品。

4、推進(jìn)裸價(jià)直采與零供共生，與供應(yīng)商建立清爽關(guān)系，推動(dòng)供應(yīng)鏈從“博弈關(guān)系”轉(zhuǎn)向“共生關(guān)系”，構(gòu)建長(zhǎng)期主義合作生態(tài)。核心是篩選200家核心供應(yīng)商，建立三級(jí)供應(yīng)商體系，葉國(guó)富親自跟進(jìn)。

5、自有品牌占比提升至40%，重點(diǎn)布局高頻剛需品類。

其次，在門店結(jié)構(gòu)調(diào)整方面。葉國(guó)富在3月17日舉行的永輝臨時(shí)股東大會(huì)上公布了永輝超市的門店調(diào)改計(jì)劃：2025年調(diào)改門店達(dá)200家左右，并關(guān)店250家至350家，計(jì)劃至2026年完成所有存量門店的調(diào)整；同時(shí)葉國(guó)富也談了他的規(guī)劃路線：“2025年永輝的關(guān)鍵詞是減虧，減虧的主要抓手是'三提兩降'，提人效、提業(yè)績(jī)、提毛利，以及降成本、降費(fèi)用。”

至此，筆者對(duì)永輝第一步調(diào)改的預(yù)判全部應(yīng)驗(yàn)。因此，接下來我們需要重點(diǎn)關(guān)注的就是看實(shí)際調(diào)整效果的達(dá)成，和對(duì)第二步及第三步接下來的工作預(yù)判進(jìn)行重新審視。筆者認(rèn)為，永輝調(diào)改"三步曲"的第二步及第三步在大的方向上繼續(xù)保持預(yù)判不變，但考慮到永輝在第一步調(diào)改中表現(xiàn)出的激進(jìn)和調(diào)改的決心，筆者認(rèn)為，在調(diào)改的力度上和執(zhí)行的決心上會(huì)跟第一步保持同頻共振。具體見解如下：

一、能力重構(gòu)與協(xié)同升級(jí)，進(jìn)入深層博弈階段

首先是組織變革，從家族化到職業(yè)化，推行"四化"組織架構(gòu)：一是國(guó)際化，引入國(guó)際資深零售高管擔(dān)任顧問，建立全球商品采購(gòu)委員會(huì)；二是現(xiàn)代化，將審批層級(jí)從5級(jí)壓縮至3級(jí)，區(qū)域總可直接向改革領(lǐng)導(dǎo)小組匯報(bào)；三是職業(yè)化，高管簽署對(duì)賭協(xié)議（未達(dá)成目標(biāo)自動(dòng)離職），中層實(shí)施“271”強(qiáng)制淘汰；四是專業(yè)化，設(shè)立生鮮、標(biāo)品、數(shù)字化三大事業(yè)部，打破地域割裂。

其次是文化重塑，從價(jià)格戰(zhàn)到價(jià)值觀驅(qū)動(dòng)。葉國(guó)富強(qiáng)調(diào)"胖東來模式是中國(guó)超市唯一出路"，本質(zhì)是構(gòu)建"利他主義"的商業(yè)價(jià)值觀。具體舉措是：一是員工幸福指數(shù)考核。將員工滿意度（ESAT)、顧客凈推薦值（NPS）納入KPI，權(quán)重各占20%。區(qū)域總獎(jiǎng)金與門店ESAT直接掛鉤，連續(xù)兩年排名末位者淘汰。二是消費(fèi)者品質(zhì)教育計(jì)劃。開設(shè)"永輝生活學(xué)院"，通過短視頻教用戶識(shí)別農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)（比如如何挑選新鮮三文魚），培養(yǎng)愿為品質(zhì)溢價(jià)付費(fèi)的客群（目標(biāo)3年內(nèi)占比達(dá)40%)。三是社會(huì)責(zé)任投資。每年拿出凈利潤(rùn)的1%設(shè)立"鄉(xiāng)村振興基金"，直采欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品，既降低采購(gòu)成本又提升品牌美譽(yù)度。

最后是數(shù)字化中臺(tái)重構(gòu)，升級(jí)ERP系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)三大突破，打通供應(yīng)鏈、門店、會(huì)員數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)“單品級(jí)”全鏈路追蹤。

二、從“資本聯(lián)姻”到“生態(tài)再造”的升維挑戰(zhàn)

永輝調(diào)改的“三步曲”正在演變?yōu)橐粓?chǎng)零售業(yè)底層邏輯的重構(gòu)實(shí)驗(yàn)。其核心矛盾已從初期“能否盈利”轉(zhuǎn)向“如何平衡效率與公平”﹣-既要維持資本市場(chǎng)的增長(zhǎng)預(yù)期，又需承接傳統(tǒng)零售的社會(huì)職能。若此次調(diào)改能在以下三方面突破，那么永輝的未來依然可期：

1、文化兼容：建立“敏捷型組織”架構(gòu)，允許區(qū)域試點(diǎn)不同運(yùn)營(yíng)模式；

2、技術(shù)穿透：通過區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈全流程透明化；

3、生態(tài)外延：從商品銷售向品質(zhì)生活服務(wù)場(chǎng)景延伸。

綜上所述，永輝的轉(zhuǎn)型絕非一場(chǎng)簡(jiǎn)單的資本游戲，而是中國(guó)零售業(yè)從“規(guī)模至上”到“價(jià)值為王”的范式革命。若永輝超市能在激進(jìn)關(guān)店與品質(zhì)堅(jiān)守間尋找平衡，用3年時(shí)間將永輝打造成兼具胖東來溫度與山姆效率的國(guó)民超市，那么永輝將重返巔峰。讓我們拭目以待。