近日，永輝超市發(fā)布2022年度及2023年一季度財(cái)務(wù)報(bào)告，獲多家證券機(jī)構(gòu)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

其中，申銀萬(wàn)國(guó)證券指出，永輝超市2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收900.91億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為58.64億元，業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期。

更值得關(guān)注的是，財(cái)報(bào)顯示，2023年第一季度永輝實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)238.02億元，環(huán)比2022年第四季度增長(zhǎng)24.07%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)7.04億元，同比增長(zhǎng)40.24%；扣非后歸母凈利潤(rùn)達(dá)6.18億元；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)9.10，增加4.50個(gè)百分點(diǎn)。

可以看出，隨著外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善，商超市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境逐漸緩和，永輝毛利率逐步提升，盈利能力也在進(jìn)一步改善。

除此之外，隨著數(shù)字化建設(shè)提質(zhì)增效，永輝在2022年也開(kāi)啟門(mén)店迭代時(shí)代，全渠道戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型向強(qiáng)商品+強(qiáng)服務(wù)體驗(yàn)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至22 年末，永輝已在全國(guó)發(fā)展超千家連鎖超市，業(yè)務(wù)覆蓋29 個(gè)省份，近600座城市，經(jīng)營(yíng)面積超800 萬(wàn)平方米，超市業(yè)態(tài)門(mén)店超千家。

在過(guò)去一年，永輝實(shí)行的數(shù)字化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型得到有效落實(shí)，通過(guò)智能訂貨、智能排班等工具的推廣應(yīng)用及YHDOS 系統(tǒng)全面上線(xiàn)，坪效、人效、品效都有顯著提升，部分標(biāo)桿門(mén)店人效提升 30%-50%。截至2023年第一季度末， “永輝生活”注冊(cè)會(huì)員數(shù)已突破1億戶(hù)。線(xiàn)上業(yè)務(wù)根據(jù)用戶(hù)體驗(yàn)的要求，不斷提高商品豐富度、提升履約服務(wù)質(zhì)量和優(yōu)化APP 購(gòu)物體驗(yàn)，從營(yíng)銷(xiāo)驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)逐漸向“強(qiáng)商品”和“強(qiáng)服務(wù)體驗(yàn)”方向發(fā)展。

線(xiàn)下，永輝智慧物流賦能提高了企業(yè)中長(zhǎng)期供應(yīng)鏈能力，讓品牌能夠觸達(dá)更豐富消費(fèi)群體。數(shù)據(jù)顯示，2022年全國(guó)物流作業(yè)總額557.3 億，物流中心配送范圍已覆蓋全國(guó)29 個(gè)省市致力于以加工物流、干線(xiàn)物流及城配物流為一體的建設(shè)理念，打造源頭直采、工廠(chǎng)直發(fā)、定制包裝等供應(yīng)鏈端到端服務(wù)，提升供應(yīng)鏈整體效率；同時(shí)公司深化供應(yīng)鏈源頭建設(shè)，在生鮮、預(yù)制菜、生活用品等多品類(lèi)鞏固訂單加速研發(fā)，整體自有品牌2022年銷(xiāo)售額達(dá) 32.7 億元，同比增長(zhǎng) 23.40%。

綜上，申銀萬(wàn)國(guó)證券維持永輝盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。