出品/聯(lián)商網(wǎng)&搜鋪網(wǎng)

撰文/西泠雪

2023年上半年，隨著消費(fèi)市場(chǎng)的穩(wěn)步恢復(fù)，商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)也逐步恢復(fù)了活力，購(gòu)物中心租金收入呈現(xiàn)上揚(yáng)趨勢(shì)。

根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)商鋪?zhàn)饨鹬笖?shù)對(duì)全國(guó)重點(diǎn)城市主要商業(yè)街和典型購(gòu)物中心商鋪?zhàn)赓U樣本的調(diào)查數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國(guó)主要商業(yè)街商鋪?zhàn)饨鹌蠓�(wěn)，重點(diǎn)商圈（購(gòu)物中心）商鋪?zhàn)饨鹚江h(huán)比止跌轉(zhuǎn)漲。

在此背景下，《聯(lián)商網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)了13家具有代表性的地產(chǎn)企業(yè)2023年上半年租金收入和營(yíng)業(yè)收入情況，以供行業(yè)參考。

《聯(lián)商網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年上半年，萬(wàn)達(dá)商管、華潤(rùn)萬(wàn)象生活、新城控股、龍湖集團(tuán)、大悅城地產(chǎn)、寶龍商業(yè)等13家地產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超1409億元，租金收入超589億元。

從租金收入情況看，租金收入超過(guò)百億的地產(chǎn)企業(yè)有2家，其中，萬(wàn)達(dá)商管最高，租金收入為231.1億元；華潤(rùn)萬(wàn)象生活緊隨其后，租金收入為105億元。

此外，租金收入超40億元的企業(yè)有2家，分別為龍湖集團(tuán)（租金收入50.1）和新城控股（租金收入48.38億元）；租金收入在20億元以上的企業(yè)有3家，分別為恒隆地產(chǎn)（內(nèi)地業(yè)務(wù)，租金收入24.96億元）、陸家嘴集團(tuán)（租金收入23.22億元）、九龍倉(cāng)集團(tuán)（內(nèi)地業(yè)務(wù)，租金收入22.75億元）。

注：太古地產(chǎn)、恒隆地產(chǎn)、九龍倉(cāng)集團(tuán)及嘉里建設(shè)為內(nèi)地零售物業(yè)租金收入；因統(tǒng)計(jì)口徑不一，不做排名。

01

萬(wàn)達(dá)商管

9月4日，萬(wàn)達(dá)商管發(fā)布了2023年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，公司營(yíng)業(yè)總收入約254.52億元，同比增長(zhǎng)4.3%；歸母凈利潤(rùn)約67.29億元，同比增長(zhǎng)0.43%。

從各業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，大連萬(wàn)達(dá)商管各業(yè)務(wù)板塊中，上半年公司投資物業(yè)租賃及管理貢獻(xiàn)營(yíng)收231.10億元，同比增加2.67%，毛利率69.4%，同比增長(zhǎng)1.68個(gè)百分點(diǎn)。

上半年，新開業(yè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)12個(gè)，包括杭州倉(cāng)前萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、臺(tái)州玉環(huán)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、蘭州濱河路萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、中衛(wèi)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、成都高新萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、南充高坪萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、蘭州萬(wàn)達(dá)茂、喀什萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、沈陽(yáng)文化路萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、無(wú)錫高新萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)等，新開項(xiàng)目集中在長(zhǎng)三角及西南地區(qū)，且主要以輕資產(chǎn)項(xiàng)目為主。

截至2023年6月30日，全國(guó)累計(jì)開業(yè)484個(gè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)。

根據(jù)《聯(lián)商網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)，下半年萬(wàn)達(dá)商管將迎來(lái)更多新商業(yè)項(xiàng)目的入市，預(yù)計(jì)2023年全年將新開56個(gè)項(xiàng)目。

值得注意的是，在萬(wàn)達(dá)商管2023年的開業(yè)計(jì)劃表中，包括成都高新萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、揚(yáng)州泰達(dá)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、北京五棵松萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、合肥北京路萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、湖州長(zhǎng)興萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、天津漢沽萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)等項(xiàng)目均為輕資產(chǎn)輸出管理項(xiàng)目。

今年初，萬(wàn)達(dá)商管曾對(duì)外宣布計(jì)劃2023年新開約50個(gè)購(gòu)物中心。但上半年，萬(wàn)達(dá)商管開業(yè)目標(biāo)率僅完成24%。

對(duì)此，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)相關(guān)人士對(duì)媒體稱，目前全年開業(yè)計(jì)劃沒有變化，還是以一年開業(yè)約50個(gè)項(xiàng)目為主，“按照以往慣例，萬(wàn)達(dá)商管一般下半年開業(yè)項(xiàng)目較多”。

02

華潤(rùn)萬(wàn)象生活

8月30日，華潤(rùn)萬(wàn)象生活發(fā)布2023年中期業(yè)績(jī)公告。2023上半年，華潤(rùn)萬(wàn)象生活錄得收入67.93億元，較去年同期增長(zhǎng)28.7%。

報(bào)告期內(nèi)，華潤(rùn)萬(wàn)象生活購(gòu)物中心實(shí)現(xiàn)零售額841億元，同比增長(zhǎng)41%；租金收入達(dá)105億元，同比增長(zhǎng)52.1%（去年同期有減租影響）。

上半年，華潤(rùn)萬(wàn)象生活新開蘭州萬(wàn)象城、北京西三旗萬(wàn)象匯和重慶萬(wàn)象城北區(qū)，在營(yíng)購(gòu)物中心達(dá)88座，重奢購(gòu)物中心增至12座。

隨著商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展重心逐步由開發(fā)端移向運(yùn)營(yíng)端，華潤(rùn)萬(wàn)象生活全面發(fā)力存量商業(yè)賽道，上半年新簽約輕資產(chǎn)外拓項(xiàng)目7個(gè)，均為一二線城市大型TOD項(xiàng)目，存量項(xiàng)目占比達(dá)43%。

03

龍湖商業(yè)

8月18日，龍湖集團(tuán)控股有限公司公布其截至2023年6月30日止半年業(yè)績(jī)。

2023年上半年，龍湖集團(tuán)由運(yùn)營(yíng)及服務(wù)業(yè)務(wù)組成的經(jīng)營(yíng)性收入實(shí)現(xiàn)122億元（不含稅），同比增長(zhǎng)10.4%，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)占比過(guò)半，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。

運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)板塊上半年不含稅租金收入為人民幣63.3億元。商業(yè)投資、長(zhǎng)租公寓及其他收入的占比分別為77.0%、19.4%和3.6%。

商業(yè)投資方面，龍湖集團(tuán)上半年新增運(yùn)營(yíng)5座商場(chǎng)，其中2座為輕資產(chǎn)，輕重并舉，持續(xù)深化在核心城市的網(wǎng)格化布局。

同時(shí)，受益于消費(fèi)復(fù)蘇，以及龍湖商業(yè)持續(xù)在空間布局、品牌招商、營(yíng)銷推廣等多方面的精進(jìn)創(chuàng)新，出租率穩(wěn)步修復(fù)，同店?duì)I業(yè)額和同店日均客流相較去年同期均實(shí)現(xiàn)超20%的增幅，租金收入同比增長(zhǎng)8%至50.1億元。

截至2023年6月底，龍湖商業(yè)已進(jìn)入全國(guó)32座城市，累計(jì)開業(yè)運(yùn)營(yíng)商場(chǎng)達(dá)81座，運(yùn)營(yíng)總建面為762萬(wàn)平方米，整體出租率95.4%，合作品牌超6500家，戰(zhàn)略合作品牌超400家。

04

新城控股

8月30日，新城控股發(fā)布2023年半年度報(bào)告。

上半年，新城控股商業(yè)運(yùn)營(yíng)總收入為52.01億元（即含稅租金收入），同比增長(zhǎng)10.24%，包含商鋪、辦公樓及購(gòu)物中心的租金、管理費(fèi)、停車場(chǎng)、多種經(jīng)營(yíng)及其他零星管理費(fèi)收入。

報(bào)告期內(nèi)，吾悅廣場(chǎng)實(shí)現(xiàn)租金收入48.38億元，同比增長(zhǎng)10.06%；商戶銷售收入388億元、活躍用戶1358萬(wàn)人。

上半年，新城控股新開業(yè)吾悅廣場(chǎng)6座。截至2023年6月底，新城控股已實(shí)現(xiàn)143個(gè)大中城市、205個(gè)綜合體項(xiàng)目吾悅廣場(chǎng)的布局，其中開業(yè)廣場(chǎng)146座，開業(yè)面積達(dá)1367萬(wàn)平方米。

05

恒隆地產(chǎn)

7月31日，恒隆地產(chǎn)發(fā)布2023年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，恒隆地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收入52.37億港元（約48.98億元人民幣），同比減少1%。

上半年，恒隆旗下商場(chǎng)組合收入24.96億元，同比增長(zhǎng)13%，其中高端商場(chǎng)收入上升16%，次高端商場(chǎng)下跌3%。

上海恒隆廣場(chǎng)及上海港匯恒隆廣場(chǎng)的收入于報(bào)告期內(nèi)分別同比增長(zhǎng)23%及11%；上海以外的高端商場(chǎng)，租賃收入也顯著增長(zhǎng)，上升了11%，無(wú)錫恒隆廣場(chǎng)的收入和租戶銷售額分別上升16%和24%。

06

陸家嘴集團(tuán)

根據(jù)陸家嘴集團(tuán)發(fā)布2023年半年度報(bào)告，上半年，其營(yíng)業(yè)收入約39.58億元，同比下降22.43%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司凈利潤(rùn)7.49億元，同比減少34.14%。

2023年1-6月，陸家嘴集團(tuán)實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)租賃現(xiàn)金流入23.22億元，同比增長(zhǎng)35%；權(quán)益租賃現(xiàn)金流入18.84億元，同比增長(zhǎng)33%。

陸家嘴方面表示，公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方針是長(zhǎng)期持有核心區(qū)域的優(yōu)質(zhì)物業(yè)，短期出售或者轉(zhuǎn)讓住宅及商辦物業(yè)，積極推動(dòng)‘商業(yè)地產(chǎn)+商業(yè)運(yùn)營(yíng)+金融服務(wù)’三輪驅(qū)動(dòng)，一體化發(fā)展的戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)公司股東利益最大化的目標(biāo)�！�

07

九龍倉(cāng)集團(tuán)

8月9日午間，九龍倉(cāng)集團(tuán)發(fā)布截至2023年6月30日止年度中期業(yè)績(jī)公告。

上半年，九龍倉(cāng)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入港幣81.3億元（約75.98億元人民幣），同比去年減少1%；營(yíng)業(yè)盈利大幅減少至港幣31.39億元，同比下跌10%。

內(nèi)地投資物業(yè)部分，收入下跌5%至港幣24.34億元（約22.75億元），營(yíng)業(yè)盈利下跌7%至港幣16.53億元。雖然集團(tuán)經(jīng)營(yíng)環(huán)境略有改善，但仍然疲軟，積弱的就業(yè)市場(chǎng)和不確定因素限制了增長(zhǎng)，商場(chǎng)租金回升幅度不大，租金和出租率繼續(xù)受壓。

據(jù)了解，目前九龍倉(cāng)集團(tuán)在內(nèi)地持有11個(gè)商場(chǎng)，包括長(zhǎng)沙國(guó)金中心、成都國(guó)際金融中心、重慶國(guó)金中心、上海會(huì)德豐國(guó)際廣場(chǎng)、大上海時(shí)代廣場(chǎng)、重慶時(shí)代廣場(chǎng)、大連時(shí)代廣場(chǎng)，以及時(shí)代·奧特萊斯·成都、時(shí)代·奧特萊斯·長(zhǎng)沙等。

08

太古地產(chǎn)

8月10日，太古地產(chǎn)發(fā)布2023年中期業(yè)績(jī)。

2023年上半年，太古地產(chǎn)收入72.97億港元（約68.25億元人民幣），同比增長(zhǎng)6%；公司股東應(yīng)占基本溢利39.01億港元，同比下降6%；來(lái)自營(yíng)運(yùn)的現(xiàn)金42.21億元，同比增長(zhǎng)7%；集團(tuán)中國(guó)內(nèi)地零售物業(yè)租金收入總額上升30%至20.42億港元（約19.11億元人民幣）。

具體來(lái)看，北京三里屯太古里租用率97%，零售銷售額同比上升29%；成都遠(yuǎn)洋太古里租用率96%，零售銷售額同比上升27%；廣州太古匯租用率100%，零售銷售額同比上升16%；北京頤堤港租用率100%，零售銷售額同比上升34%；上海興業(yè)太古匯租用率96%，零售銷售額同比上升72%；上海前灘太古里租用率95%，零售銷售額同比上升169%。而中國(guó)內(nèi)地2023年上半年的整體零售銷售額較2022年同期上升8%。

太古地產(chǎn)稱，中國(guó)內(nèi)地仍是其未來(lái)發(fā)展的核心市場(chǎng)，集團(tuán)看好發(fā)展前景，并準(zhǔn)備按照港幣一千億元投資計(jì)劃推展業(yè)務(wù)，目標(biāo)是把內(nèi)地的總樓面面積增加一倍。太古地產(chǎn)將繼續(xù)在北京、上海及廣州等一線城市作出投資，同時(shí)太古地產(chǎn)在新市場(chǎng)，例如西安和三亞大型零售項(xiàng)目正如火如荼。在成功收購(gòu)成都遠(yuǎn)洋太古里余下50%權(quán)益后，太古地產(chǎn)將會(huì)在廣州、上海、深圳尋求零售業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。

09

嘉里建設(shè)

8月29日，嘉里建設(shè)披露2023年中期業(yè)績(jī)。

上半年，嘉里建設(shè)總收入54.72億港元（約51.14億元人民幣），同比增長(zhǎng)18%。股東應(yīng)占溢利為17.39億港元，同比減少37%。

上半年，嘉里建設(shè)內(nèi)地物業(yè)部錄得收入總額29.56億港元及毛利17.95億港元，呈小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

投資物業(yè)方面（酒店?duì)I運(yùn)除外），內(nèi)地物業(yè)部錄得收入19.2億港元（約17.94億元人民幣），同期相比提升9%。

具體來(lái)看，嘉里建設(shè)內(nèi)地零售物業(yè)組合的出租率水平穩(wěn)定，整體出租率為81%，同比微降2%。

其中，上海靜安嘉里中心連續(xù)5年開展“安義夜巷”特色夜經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，每年其都會(huì)以全新的主題煥新亮相，被譽(yù)為“上海最洋氣夜市”，為商場(chǎng)吸引了大批人氣，如今整體出租率持續(xù)高企達(dá)96%；北京嘉里中心整體出租率上漲7%至96%，深圳嘉里建設(shè)廣場(chǎng)則微增2%。上海浦東嘉里城、杭州嘉里中心的整體出租率分別有2%和3%的輕微跌幅。

10

瑞安房地產(chǎn)

8月22日，瑞安房地產(chǎn)發(fā)布了2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告。

上半年，瑞安房地產(chǎn)營(yíng)收64.31億元，同比增長(zhǎng)45.66%；凈利潤(rùn)9.13億元，同比增長(zhǎng)17.2%；歸母凈利潤(rùn)6.18億元，同比增長(zhǎng)37.33%。

其中，物業(yè)銷售額及租金收入均有所增長(zhǎng)。2023上半年，瑞安房地產(chǎn)的物業(yè)銷售額暴漲90%至人民幣46.62億元，主要來(lái)自上海蟠龍?zhí)斓氐呢暙I(xiàn)。同時(shí)，租金及相關(guān)收入（包括合營(yíng)公司及聯(lián)營(yíng)公司）總額為人民幣15.15億元，年增長(zhǎng)3%。

瑞安新天地作為瑞安房地產(chǎn)旗艦商業(yè)業(yè)務(wù)單位，其旗下的商業(yè)物業(yè)收獲了穩(wěn)健的經(jīng)常性租金收入，其中零售及辦公投資物業(yè)分別占物業(yè)投資租金收入的61%和39%，包含企業(yè)天地5號(hào)和湖濱道，以及南京國(guó)際金融中心。

截至2023年6月30日，瑞安房地產(chǎn)零售物業(yè)組合的出租率平均達(dá)91%，且上半年的銷售額及客流量分別恢復(fù)至2019年同期水平的109%及120%。

11

大悅城地產(chǎn)

8月29日，大悅城地產(chǎn)有限公司公告披露截至2023年6月30日止六個(gè)月的中期業(yè)績(jī)。

上半年，大悅城地產(chǎn)中期營(yíng)業(yè)收入約為38.12億元，同比下降58.3%，主要受銷售型物業(yè)結(jié)算周期變動(dòng)影響，物業(yè)開發(fā)收入同比下降。

報(bào)告期內(nèi)，投資物業(yè)租金及相關(guān)服務(wù)收入總額約為21.50億元，同比增長(zhǎng)32.2%。投資物業(yè)業(yè)務(wù)毛利率79%，同比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)。購(gòu)物中心及寫字樓收入占比分別約為83%和13%。

該集團(tuán)購(gòu)物中心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售額約為164億元，租金收入約14.84億元，同比增長(zhǎng)53.5%，購(gòu)物中心平均出租率92%，同比下降1個(gè)百分點(diǎn)。

大悅城地產(chǎn)表示，上半年集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的天津和平大悅城、昆明大悅城、上海長(zhǎng)風(fēng)大悅城、西安大悅城、紹興國(guó)金大悅城、無(wú)錫江南大悅城等14個(gè)購(gòu)物中心管理輸出項(xiàng)目，品牌影響力持續(xù)提升。報(bào)告期內(nèi)，管理輸出及其他服務(wù)收入總額為1.21億元。

12

寶龍商業(yè)

8月24日晚間，寶龍商業(yè)發(fā)布的2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，上半年實(shí)現(xiàn)收入約12.75億元，同比增長(zhǎng)約0.7%；毛利約4.38億元，同比增長(zhǎng)約1.8%；股東應(yīng)占利潤(rùn)約2.57億元，同比增長(zhǎng)約6.9%；商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約10.48億元，同比增長(zhǎng)2.3%。

截至2023年6月底，寶龍商業(yè)已開業(yè)零售商業(yè)物業(yè)達(dá)到95處，總建筑面積約1070萬(wàn)平方米，已簽約零售商業(yè)物業(yè)143個(gè)，總合約建筑面積約1530萬(wàn)平方米，與去年同期相比有所上升。

對(duì)于下半年的計(jì)劃，寶龍商業(yè)方面表示，將優(yōu)化升級(jí)招商品牌組合，挖掘項(xiàng)目空間及各業(yè)務(wù)端的收入價(jià)值，同時(shí)整合商業(yè)及物業(yè)自身的平臺(tái)價(jià)值。同時(shí)還將持續(xù)提升項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)品質(zhì)及商業(yè)氛圍，加快現(xiàn)有項(xiàng)目的調(diào)整翻新進(jìn)程。

13

招商蛇口

8月28日晚間，招商蛇口披露2023年半年報(bào)。

2023年上半年，招商蛇口營(yíng)業(yè)收入約514.42億元，同比減少10.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為21.52億元，同比增加14.09%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)約13.92億元，同比減少5.44%。

2023年1-6月，招商蛇口累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積683.96萬(wàn)平方米，同比增加40.30%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額1664.36億元，同比增加40.07%。

商業(yè)管理方面，截至6月30日，招商蛇口管理范圍內(nèi)集中商業(yè)在營(yíng)項(xiàng)目36個(gè)，總經(jīng)營(yíng)建筑面積約201萬(wàn)平方米；在建及籌開項(xiàng)目42個(gè)，總經(jīng)營(yíng)建筑面積約296萬(wàn)平方米。

2023年上半年，公司集中商業(yè)運(yùn)營(yíng)收入為6.69億元，實(shí)現(xiàn)EBITDA2.7億元。

寫在最后

2023年下半年，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，商業(yè)租賃需求有望繼續(xù)釋放，但商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域依然是群雄爭(zhēng)霸的紅海。

隨著商業(yè)地產(chǎn)存量飽和時(shí)代的到來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，如何根據(jù)市場(chǎng)情況，通過(guò)調(diào)整投資策略、品牌調(diào)改、優(yōu)化業(yè)態(tài)等增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，確保商業(yè)項(xiàng)目持續(xù)長(zhǎng)久的發(fā)展，將是地產(chǎn)企業(yè)需要思考的問(wèn)題。